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El análisis técnico observa el precio y los datos de volumen para determinar si se espera
que continúen en el futuro. El germen del planteamiento técnico lo dio Charles H. Dow a
finales del siglo XIX. Los métodos de análisis de Dow sólo se basan en el
comportamiento de los inversores, en su psicología y en el movimiento de los precios, por lo tanto
es una teoría puramente técnica. Siempre que el análisis se base exclusivamente en el
movimiento de los precios estamos haciendo un análisis técnico.
Con el Análisis Técnico se intenta recopilar información exclusivamente por el
movimiento de los precios, y su principio más firme es que los mercados actúan por
tendencias y que el estado de ánimo, la información de la que disponen los inversores,
en resumen, todo lo que influye en el comportamiento de los precios está expresado en el
gráfico.
El análisis de la tendencia es absolutamente indispensable para entender y operar con éxito
en el mercado Forex. Recordemos que una de las grandes ventajas de este mercado es que es posible ganar
tanto en un mercado alcista como en un mercado bajista, pues la compra de una divisa equivale a estar
vendiendo su contraparte. Las líneas de tendencia son herramientas simples pero útiles
para confirmar la dirección de las tendencias del mercado
Una de las grandes ventajas del Análisis Técnico es que todos los factores que afectan a
los precios de las divisas (incluído factores subjetivos como las esperanzas y los sentimientos
-racionales e irracionales- de millones y millones de participantes en el mercado) se expresan finalmente
en un solo elemento que representa el consenso entre compradores y vendedores en un momento dado. Este
elemento es la cotización, en la cual se sintetizan, además, todas las expectativas y
estimaciones futuras que los inversores pueden percibir sobre cada divisa en particular y que, finalmente,
determina su precio.
El análisis técnico puede detectar muchos indicios de que la tendencia puede cambiar o
continuar, y localizar zonas críticas en los precios que pueden servir de referencia para su
operación. Los inversores en Forex han de procurar abstraerse de la euforia o del desánimo,
no dejándose llevar por la esperanza. Es necesario obrar con disciplina y frialdad, y no dejarse
arrastrar por el ambiente. Para saber más sobre cómo operar con estrategia, haga clic
aquí.
El concepto sobre el que se apoya toda la teoría del análisis técnico es el de
tendencia. La experiencia nos dice que los mercados se mueven por tendencias, y la labor del inversor es,
básicamente, identificarlas, y analizar aquellos factores que puedan sugerir un giro. Una tendencia
puede estar vigente durante años, pero puede haber otras dentro de ella que duren unos cuantos meses,
días o incluso horas.
Normalmente la tendencia se clasifica en tres categorías: primaria, intermedia y menor. Una
tendencia primaria dura del orden de años, mientras que una intermedia dura del orden de meses y
la menor son pequeñas variaciones dentro de la tendencia intermedia que puede desarrollarse en
semanas o días.
Las tendencias normalmente son persistentes en el tiempo. El análisis técnico intenta
detectar qué niveles son críticos y qué figuras hacen probable un cambio de la misma.
Trazando líneas de tendencia podemos ver, en muchos casos, como los precios se desplazan oscilando
dentro de un canal. Las líneas trazadas generalmente nos dan zonas de soporte y resistencia,
objetivos de precio y, en general, muchas referencias técnicas útiles.
La tendencia es la corriente de fondo del mercado. Siempre es mucho más fácil tener
éxito si uno opera a favor de la tendencia que en contra de ella. Invierte siempre a favor de la
corriente y no en contra. Y recuerda que las tendencias alcistas suelen ser menos escarpadas que las
tendencias bajistas.
Las mismas figuras se repiten una y otra vez a lo largo del tiempo. Las más conocidas son las
figuras de “cabeza y hombros”, “triángulos”,
“rectángulos”, “doble máximo”, “doble mínimo”
y “bandera”. Los indicadores son operaciones matemáticas sobre la serie de precios.
Tenemos indicadores seguidores de tendencia (media móvil, MACD) e indicadores líderes que
intentan anticipar un giro o una pausa dentro de la tendencia (Estocástico, RSI, CCI). Los
indicadores generalmente indican un nivel de sobrecompra o sobreventa, nos dicen si se ha producido una
velocidad de ascenso o descenso de los precios anormalmente alto que normalmente viene seguido de una
parada o una corrección.
Con todas estas herramientas, se intenta estudiar la psicología de la masa que opera en el
Mercado Forex, detectando estados de excesiva euforia o desánimo. La experiencia muestra que el
estado de ánimo de los operadores se repite cíclicamente, un conocimiento del desarrollo
de los precios y de las fases del Mercado nos dan una idea de la futura evolución de los precios.
El segundo concepto más importante dentro del análisis técnico (después del
de tendencia) es el de soporte y resistencia. Hay niveles que se mantienen constantes a lo largo del
tiempo y que, o son difíciles de perforar al alza (resistencias) o difíciles de romper a
la baja (soportes). Es lógico que los inversores, durante un periodo largo de tiempo, coinciden en
que a cierto nivel el precio es bueno o malo, o que un cierto precio cuesta romper al alza. Los precios
tienen “memoria”: los inversores los recuerdan y en los gráficos se puede apreciar
este fenómeno.
Una ruptura de un soporte o resistencia, siempre es un hecho técnicamente significativo, dado que
toda esa posición ha quedado barrida y los precios se liberan de barreras para irse al siguiente
nivel crítico. No siempre una ruptura de un nivel que pensamos que es un soporte o resistencia
importantes, nos lleva a un escape de los precios. Se producen, a veces, rupturas falsas. Es posible que
a pesar de que un nivel crítico sea barrido, la divisa no atraiga el interés de los
inversores.
Si opera o está pensando en operar en el Mercado Forex basándose en el Análisis
Técnico, le aconsejamos que tenga presente 5 reglas básicas:
1. Tenga un sistema y una disciplina férrea. Si se abandona y va a
remolque de la psicología del mercado es muy probable que fracase. Durante una jornada
se puede cambiar muchas veces de opinión y lo que parece una buena compra puede
convertirse en un desastre en cuestión de horas. Si no tiene referencias para operar y
se abandona a la esperanza, está perdido.
2. Si se ha fijado un nivel de stop respételo. Es preferible ser fiel
a una dinámica de trabajo y asumir una pequeña pérdida que perder el
capital o la disciplina. Si no obtiene beneficios analice por qué. La virtud
fundamental es siempre estar fresco y preparado para tomar una posición ventajosa.
Evite aguantar posiciones en contra suya o tener una posición sin referencias
técnicas.
3. Intente abstraerse de la euforia o el desánimo. Esto no es una labor
fácil, ya que muchas veces los precios objetivo se disparan y las cotizaciones suben
con fuerza. Otras veces el pesimismo domina el ambiente; es en este tipo de situaciones donde
podrá hacer sus mejores operaciones. El ambiente psicológico normalmente es una
trampa y es importante saber evitarlo.
4. Fije precios objetivos. Es preferible deshacer una posición
ventajosa en un precio razonable que abandonarlo a su suerte. A no ser que la posición
esté tomada en un suelo de mercado primario es preferible ser disciplinado con los
objetivos de precios.
5. Tienda a comprar en soportes y vender en resistencias. Muchas veces
esos niveles son claros y mucha gente puede verlos. Una tendencia alcista suele volver a la
zona de soporte, esa zona suele dar señal de compra a pesar de que parezca que el
mercado se está deteriorando. Y una caída después de un nuevo
máximo es señal de compra, un rebote después de un nuevo mínimo
es señal de salida.
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